איך להיות יועץ השקעות: הדרך לרישיון, שלב אחרי שלב

עודכן: 13 באוקטובר 2026

בקצרה

רישיון של יועץ השקעות, משווק השקעות או מנהל תיקים נותנת רשות ניירות ערך.

הדרך אליו עוברת בארבעה שלבים. כך מפרטת אותם הרשות בדף התנאים לרישיון.

תנאי סף: גיל, תושבות ועבר נקי מהעבירות שברשימה.
בחינות: ארבע בחינות יסוד, ואחריהן בחינה מקצועית אחת או שתיים.
התמחות: שישה חודשים, או תשעה למנהל תיקים.
ביטוח ובקשה לרישיון.

תנאי הסף

הרשות יכולה לסרב לתת רישיון גם למי שעומד בכל התנאים, אם מצאה פגם במהימנות שלו.

גיל 18 ומעלה. אפשר להתחיל בחינות, בקשות פטור והתמחות לפני גיל 18, אבל את הרישיון מקבלים רק מגיל 18.
תושב ישראל, או מי שמוכיח שיוכל לקיים את הוראות חוק הייעוץ ושאפשר לאכוף אותן עליו.
מי שלא הורשע באחת העבירות שברשימה בחוק.

הבחינות, לפי הסדר

ציון עובר בכל בחינה הוא 60.

קודם עוברים את ארבע בחינות היסוד:

דיני ניירות ערך ואתיקה מקצועית.
סטטיסטיקה ומימון.
כלכלה.
חשבונאות.

אחרי בחינות היסוד ניגשים לבחינה ״מקצועית א׳״. כל שלושת הרישיונות דורשים אותה.

מנהל תיקים צריך לעבור גם את ״מקצועית ב׳״.

לבחינות המקצועיות ניגשים רק אחרי שעוברים את בחינות היסוד, או מקבלים פטור משלוש מהן. את זה צריך להשלים עד שבועיים לפני מקצועית א׳.

הבחינות המקצועיות מתקיימות כחודש אחרי בחינות היסוד. ההרשמה אליהן נסגרת מאוחר יותר.

הבחינה שאין ממנה פטור

פטור על סמך תואר ניתן רק משלוש בחינות יסוד: סטטיסטיקה ומימון, כלכלה וחשבונאות.

את הבחינה בדיני ניירות ערך ואתיקה מקצועית עוברים כולם. גם רואה חשבון, וגם בעל תואר בכלכלה או במנהל עסקים.

היא גם תנאי להתחלת ההתמחות.

יועץ, משווק או מנהל תיקים

מה ההבדל בין ייעוץ לשיווק, ומי בכלל צריך רישיון, נלמד בפרק 1 בקורס. הפרק פתוח לקריאה בלי הרשמה.

יועץ השקעות ומשווק השקעות: ארבע בחינות יסוד, מקצועית א׳, והתמחות של שישה חודשים.
מנהל תיקים: ארבע בחינות יסוד, מקצועית א׳ ו־ב׳, והתמחות של תשעה חודשים.
מנהל תיקים עובד רק בחברה שיש לה רישיון ניהול תיקים, או אצל מנהל קרן נאמנות.

פרק 1: רישוי ותחולת חוק הייעוץ

ההתמחות

ליועץ ולמשווק ההתמחות נמשכת שישה חודשים. למנהל תיקים היא נמשכת תשעה חודשים.

מתחילים אותה רק אחרי שעוברים את ארבע בחינות היסוד, כולל דיני ניירות ערך ואתיקה מקצועית.

נרשמים כמתמחה בטופס פ004 באתר הרשות, ומשלמים אגרה.
המעסיק חותם על כתב התחייבות להעסקת מתמחה.
בסוף ההתמחות המאמן מאשר את סיומה בטופס פ007.

ביטוח והבקשה לרישיון

יועץ ומשווק צריכים לעמוד בדרישות הביטוח, גם כשכירים בחברה בעלת רישיון וגם כעצמאים.

את הבקשה לרישיון מגישים בטופס פ015.

מי שעומד בכל התנאים אבל לא מתכוון לעבוד בתחום עכשיו, יכול לבקש רישיון ולהתלות אותו מיד. אחר כך אפשר לחדש אותו.

כמה זה עולה

בשנת 2026 אגרת בחינה היא 556 ₪ לכל בחינה. משלמים אותה על כל ניסיון.

גם על בקשת פטור, על רישום כמתמחה ועל הרישיון משלמים אגרות. הסכומים מתעדכנים כל שנה ב־1 בינואר.

מאיפה מתחילים

הבחינה הראשונה שכולם עוברים, גם בעלי תואר, היא דיני ניירות ערך ואתיקה מקצועית.

כדאי לבדוק מתי המועד הבא ומתי נסגרת ההרשמה אליו. ההרשמה נסגרת כחודש לפני הבחינה, ואין הרשמה מאוחרת.

על המידע בעמוד

מינוף הוא אתר פרטי. הוא לא קשור לרשות ניירות ערך, ולא פועל מטעמה.

המידע כאן לא מחליף את פרסומי הרשות ואת נוסח החוק. לפני שמגישים טופס, בדקו את הדף של הרשות.

מקורות

רשות ניירות ערך: תנאי סף לקבלת רישיון (גיל, תושבות, בחינות, התמחות, ביטוח) (נפתח בלשונית חדשה) (נקרא ב־13.10.2026)
רשות ניירות ערך: מידע כללי על בחינות הרישוי (סדר הבחינות, תוצאות, ערעור) (נפתח בלשונית חדשה) (נקרא ב־13.10.2026)
רשות ניירות ערך: פטורים מבחינות היסוד לפי תקנה 14 (נפתח בלשונית חדשה) (נקרא ב־13.10.2026)
רשות ניירות ערך: טפסים – יחידים (פ004, פ007, פ011, פ015) (נפתח בלשונית חדשה) (נקרא ב־13.10.2026)
רשות ניירות ערך: הודעה על עדכון סכומי אגרות (אגרת בחינה ל־2026) (נפתח בלשונית חדשה) (נקרא ב־13.10.2026)
תקנות הבחינות, התשנ״ז–1997 (תקנה 7: הבחינות לכל רישיון) (נפתח בלשונית חדשה) (נקרא ב־11.10.2026)

איך המדריכים, השאלות והקורס נכתבים ונבדקים: איך התוכן נכתב ונבדק. פרק 1 בקורס, לקריאה בלי הרשמה: רישוי ותחולת חוק הייעוץ.