מינוף

מבחן אתיקה קיץ 2026: הסברים לפי מספר שאלה

השאלונים עצמם לא מוצגים כאן. זכויות היוצרים בבחינות הרישוי שייכות לרשות ניירות ערך, ואפשר לעיין בהן בחינם באתר הרשות. אין כאן את נוסח השאלות, את האפשרויות או את מפתח התשובות. לכל שאלה כתבנו רק את העיקרון המשפטי שמכריע אותה, בניסוח שלנו ולפי נוסח החוק. ההסברים לא באים מהרשות. האתר לא קשור לרשות ניירות ערך ולא פועל מטעמה.

איך משתמשים בעמוד

פתחו את השאלון באתר רשות ניירות ערך ופתרו אותו. נתקעתם בשאלה? כאן, לפי מספר השאלה, מופיע העיקרון המשפטי שמכריע אותה והסעיף בחוק. המספור הוא לפי הגרסה הראשית של השאלון שהרשות פרסמה (גרסת ״מאסטר״).

לשאלון באתר רשות ניירות ערך (נפתח בלשונית חדשה)

  1. שאלה 1

    הנושא: איסור הלבנת הון

    לפי צו איסור הלבנת הון (מנהלי תיקים), הליך הכרת הלקוח כולל בירור מקור הכספים, הזיקה לישראל וסוג העסק. תושב חוץ מזוהה בדרכון זר או בתעודת מסע. בירור מקור המשאבים נדרש רק לגבי איש ציבור זר בסיכון גבוה.

    צו איסור הלבנת הון (מנהלי תיקים), סעיף 1, סעיף 4(א)(2)

  2. שאלה 2

    הנושא: הצעה לציבור ותשקיף: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 1 לחוק ניירות ערך, חתם הוא מי שמתחייב התחייבות חיתומית. מפיץ פועל להפצת ניירות הערך תמורת עמלה, בלי התחייבות כזו.

    חוק ניירות ערך, סעיף 1

  3. שאלה 3

    הנושא: הצעה לציבור ותשקיף: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 21 לחוק ניירות ערך, היתר הרשות לפרסום תשקיף אינו אישור לנכונות הפרטים שבו. ההיתר גם אינו הבעת דעה על טיב ניירות הערך המוצעים.

    חוק ניירות ערך, סעיף 21

  4. שאלה 4

    הנושא: הצעה לציבור ותשקיף: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 15 לחוק ניירות ערך, פרסום פתוח לציבור הרחב באתרי אינטרנט הוא הצעה לציבור. לפי סעיף 15א, הפטור לפרסום כללי חל רק בתנאים שנקבעו בו.

    חוק ניירות ערך, סעיף 15, סעיף 15א

  5. שאלה 5

    הנושא: הצעה לציבור ותשקיף: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 15ג לחוק ניירות ערך, מניות שהוקצו בהקצאה פרטית בחברה שמניותיה רשומות למסחר כפופות לתקופת חסימה של 6 חודשים, ולמגבלות המכירה החוזרת שבתקנות.

    חוק ניירות ערך, סעיף 15ג

  6. שאלה 6

    הנושא: קרנות נאמנות: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 5 לחוק השקעות משותפות בנאמנות, כל יחידה בקרן מקנה זכות שווה בנכסי הקרן.

    חוק השקעות משותפות בנאמנות, סעיף 5

  7. שאלה 7

    הנושא: קרנות נאמנות: שאלות תרגול בנושא

    לפי תקנה 1 לתקנות השקעות משותפות בנאמנות (סיווג קרנות לצורך פרסום), פרופיל חשיפה הוא ספרה ואחריה אות. הספרה היא תקרת החשיפה למניות: 1 עד 10%, 2 עד 30%, 3 עד 50%, 6 מעל 200%. האות היא תקרת החשיפה למטבע חוץ: A עד 10%, C עד 50%, D עד 120%, E עד 200%, F מעל 200%.

    תקנות השקעות משותפות בנאמנות (סיווג קרנות לצורך פרסום), תקנה 1

  8. שאלה 8

    הנושא: קרנות נאמנות: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 82(א)(1) לחוק השקעות משותפות בנאמנות, אסור לתת טובת הנאה בקשר לרכישת יחידות. הנחה בשיעור ההוספה מותרת רק אם פורטה בתשקיף או בדוח, ואינה תלויה בשיקול דעת מנהל הקרן.

    חוק השקעות משותפות בנאמנות, סעיף 82(א)(1)

  9. שאלה 9

    הנושא: קרנות נאמנות: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 83(ג) לחוק השקעות משותפות בנאמנות, האחריות לא תחול על מי שהוכיח שלא ידע ולא היה עליו לדעת על ההפרה.

    חוק השקעות משותפות בנאמנות, סעיף 83(ג)

  10. שאלה 10

    הנושא: דיני חברות: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 254 לחוק החברות, נושא משרה חב חובת אמונים לחברה. פעילות המתחרה בעסקי החברה עלולה להפר חובה זו.

    חוק החברות, סעיף 254

  11. שאלה 11

    הנושא: רישוי ותחולת חוק הייעוץ: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 7(ב) לחוק הייעוץ, שותפות מקבלת רישיון אם השותפים בעלי רישיון, אם התחייבה לגבי העוסקים בשמה ולגבי נושאי משרה שהורשעו, ואם יש לה ביטוח.

    חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, סעיף 7(ב)

  12. שאלה 12

    הנושא: לקוח כשיר ומשקיע מסווג

    לפי התוספת הראשונה לחוק הייעוץ, תאגיד הוא לקוח כשיר רק אם הונו העצמי עולה על 50 מיליון ש״ח. חתם נכלל רק אם הוא עומד בתנאי הכשירות. תאגיד הקשור לגוף מנוי נכלל רק כשהוא בבעלותו המלאה.

    חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, תוספת ראשונה פרטים 4,7,8,10,11

  13. שאלה 13

    הנושא: רישוי ותחולת חוק הייעוץ: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 2(ב2) לחוק הייעוץ, מי שעוסקים בשיווק השקעות בשמו של מנהל קרן חייבים ברישיון משווק השקעות או ברישיון מנהל תיקים.

    חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, סעיף 2(ב2)

  14. שאלה 14

    הנושא: חובות בעל רישיון כלפי הלקוח: שאלות תרגול בנושא

    לפי תקנה 8(א) לתקנות רישום עסקאות ופעולות ייעוץ, ויתור הלקוח תקף רק בבקשה בכתב, ביוזמתו, במסמך נפרד.

    תקנות הסדרת העיסוק ... (רישום עסקאות ורישום פעולות ייעוץ), סעיף 8(א)

  15. שאלה 15

    הנושא: מידע פנים: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 52א לחוק ניירות ערך, מידע שטרם פורסם על כוונה להנפיק ניירות ערך בהנחה, שנמסר במסגרת גישוש, עשוי להיות מידע פנים. לפי עמדת סגל הרשות, פנייה כזו צריכה לכלול פסקת אזהרה.

    חוק ניירות ערך; עמדת סגל הרשות, סעיף 52א

  16. שאלה 16

    הנושא: ניהול תיקים בפועל

    לפי סעיף 13(ב)(4) לחוק הייעוץ, ההסכם יקבע שהלקוח רשאי לבטל את ההתקשרות בכל עת. תשלום על עזיבה הוא קנס יציאה הפוגע בזכות זו. מכירה כפויה של התיק בשל העזיבה, ולא משיקולי השקעה, עלולה להפר את חובות הזהירות וההתאמה שבסעיף 12.

    חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, סעיף 13(ב)(4), סעיף 12

  17. שאלה 17

    הנושא: ניגוד עניינים וזיקה: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 17 לחוק הייעוץ, תגמול על הפניית לקוחות לגוף מסוים הוא טובת הנאה הנקבעת לפי זהות הגוף. הוא אסור במישרין ובעקיפין.

    חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, סעיף 17(א), סעיף 17(ג), סעיף 17(ה)

  18. שאלה 18

    הנושא: חובות בעל רישיון כלפי הלקוח: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיפים 12 ו־14 לחוק הייעוץ, דמי הוספה הם מידע מהותי שיש לגלות ללקוח. אי־גילויים מפר את חובות הגילוי הנאות והזהירות.

    חוק הייעוץ, סעיף 14, סעיף 12

  19. שאלה 19

    הנושא: ניהול תיקים בפועל

    לפי סעיף 13(ה) לחוק הייעוץ, תניה הפוטרת בעל רישיון מאחריות או מסייגת אותה בטלה.

    חוק הייעוץ, סעיף 13, סעיף 19

  20. שאלה 20

    הנושא: ניגוד עניינים וזיקה: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 17(א) לחוק הייעוץ, בעל רישיון לא יקבל טובת הנאה מגוף בעל זיקה. לפי עמדת הרשות, הזמנה לכנס שמארגן יצרן מוצרים פיננסיים צריכה להיות מופנית אל התאגיד המעסיק, ולא ישירות אל בעל הרישיון.

    חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, סעיף 17(א)

  21. שאלה 21

    הנושא: ניהול תיקים בפועל

    לפי סעיף 3(א1) לחוק הייעוץ, על מי שפועל בלי רישיון לחמישה לקוחות לכל היותר חלים הפרק השלישי והפרק הרביעי לחוק, כולל סעיף 24, האוסר להתנות שכר ברווח. סעיף 24 אינו חל כלפי לקוחות כשירים, ולכן מולם מותרים דמי הצלחה.

    חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, סעיף 3(א)(3), סעיף 3(א1), סעיף 3(א2), סעיף 24

  22. שאלה 22

    הנושא: ניגוד עניינים וזיקה: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 3(א1) לחוק הייעוץ, על מי שפועל בלי רישיון לחמישה לקוחות לכל היותר חל הפרק השלישי לחוק כאילו היה בעל רישיון. לכן, לפי סעיף 15(א), הסכמה שניתנה בטלפון תקפה רק אם השיחה הוקלטה.

    חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, סעיף 3(א1), סעיף 15(א)

  23. שאלה 23

    הנושא: חובות בעל רישיון כלפי הלקוח: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 12 לחוק הייעוץ, בעל רישיון שמתייחס להיבטי מס חייב לפעול בזהירות ולברר את מעמד הלקוח.

    חוק הייעוץ, סעיף 12

  24. שאלה 24

    הנושא: חובות בעל רישיון כלפי הלקוח: שאלות תרגול בנושא

    לפי סעיף 21 לחוק הייעוץ, עיסוק במסגרת תאגיד אינו גורע מתחולת החוק על היחיד בעל הרישיון. עובד בעל רישיון אחראי אישית להפרותיו, בנוסף לאחריות התאגיד המורשה.

    חוק הייעוץ, סעיף 21

  25. שאלה 25

    הנושא: ניהול תיקים בפועל

    לפי סעיף 22(3) לחוק הייעוץ, נכסי לקוח יוחזקו בתאגיד בנקאי, אצל חבר בורסה או בגוף מפוקח בחו״ל. החזקה בגוף שאינו מפוקח אסורה.

    חוק הייעוץ, סעיף 22(3)

בחינות נוספות

איך ההסברים נכתבים ונבדקים: איך התוכן נכתב ונבדק.